Immobilienkreditlinien in den USA wachsen 7,7% im dritten Quartal 2026

US-Banken ließen ihre Immobilienkreditlinien im dritten Quartal mit 7,7% Jahresrate wachsen, klassische Wohnbaukredite nur um 0,6%, zeigen Fed-Daten.

Die Fakten

Die H.8-Veröffentlichung der Federal Reserve vom 6. November 2026 weist für revolvierende Immobilienkreditlinien bei US-Geschäftsbanken ein Wachstum von +7,7% im dritten Quartal 2026 aus, bruch- und saisonbereinigte Jahresrate, gegenüber 0,6% bei endfälligen Wohnbaukrediten.
Auf gleicher Basis wuchsen die revolvierenden Linien im August um 9,2% und im September um 5,4%, die endfälligen Wohnbaukredite um 1,0% und 0,6%. Die Wohnimmobilienkredite insgesamt legten im Quartal um 1,4% zu.
Die Gewerbeimmobilienfinanzierung lief schneller als die Wohnimmobilienfinanzierung: 3,6% im Quartal, 5,5% im August und 5,2% im September. Alle Immobilienkredite zusammen wuchsen 2,6%.
In Beständen zur Woche bis zum 28. Oktober hielten die Banken 2.702,9 Milliarden USD an Wohnimmobilienkrediten, davon 291,7 Milliarden revolvierende Linien und 2.411,2 Milliarden endfällige Kredite. Gewerbeimmobilienkredite lagen bei 3.154,7 Milliarden, alle Immobilienkredite bei 5.857,6 Milliarden USD.

Die Banken bauen Kreditlinien aus, nicht Kaufdarlehen. Die meisten US-Hypotheken werden aber weiterverkauft, das Bild ist unvollständig.
Die aktuelle Glopra-Momentaufnahme für die USA nennt 369.678 USD für die durchschnittliche Immobilie und 1.948 USD Monatsmiete, also 6,3% Bruttorendite — die Marke, die Finanzierungskosten unterschreiten müssen.
Wer bereits besitzt, steht auf der Seite, um die die Banken werben: Der Bestand der Banken an revolvierenden Immobilienkreditlinien stieg von 273,7 Milliarden USD im September 2025 auf 291,2 Milliarden USD im September 2026.

Ob sich die Septemberverlangsamung der Kreditlinien, 5,4% nach 9,2% im August, ins vierte Quartal fortsetzt.
Die H.8-Wachstumsraten sind bruchbereinigt und zusätzlich um Strukturaktivitäten außerhalb des Bankensektors von 5 Milliarden USD oder mehr korrigiert, die Dollarbestände dagegen nur saisonbereinigt. Beide Tabellen lassen sich nicht abgleichen, und aus den Beständen darf keine Wachstumsrate berechnet werden.
H.8 erfasst Kredite, die Banken in den eigenen Büchern halten. Eine vergebene und dann an die Agenturen verkaufte Hypothek erscheint dort nie. Die Veröffentlichung ist wöchentlich.

Sources: Federal Reserve https://www.federalreserve.gov/releases/h8/20261106/