Australiens Großbanken melden bis zu 20 Prozent weniger Kreditanträge nach der Investorensteuerreform

Westpac meldete einen Rückgang der Baufinanzierungsanträge um 20 Prozent, CBA und NAB je 15 Prozent. Die RBA sprach am 13. August von breit angelegten Preisrückgängen.

Australiens vier größte Kreditgeber, die zusammen mehr als sieben von zehn Hypotheken des Landes vergeben, melden allesamt zweistellige Rückgänge bei den Baufinanzierungsanträgen, seit der Bundeshaushalt vom 12. Mai die Steuervergünstigungen für Immobilieninvestoren beim Negative Gearing und bei der Kapitalertragsteuer gekürzt hat. Westpac verzeichnete für das am 30. Juni beendete Quartal ein Minus von 20 Prozent. Die Commonwealth Bank meldete 15 Prozent weniger, die NAB im Juniquartal gegenüber dem Vorquartal ebenfalls 15 Prozent, und die ANZ ein Minus von 12 Prozent beim Dollarvolumen der Anträge zwischen dem 15. Mai und dem 31. Juli, ohne das Geschäft ihres 5-Prozent-Anzahlungsprogramms.

Die Notenbank bestätigt die Wende

Am 13. August sagte Christopher Kent, stellvertretender Gouverneur der Reserve Bank, vor Zuhörern, „die Immobilienpreise sind in Sydney und Melbourne gefallen, und die Rückgänge werden zunehmend breit angelegt“ — das bislang deutlichste offizielle Eingeständnis, dass die Abkühlung über die beiden größten Hauptstädte hinausgereicht hat. In derselben Rede mit dem Titel Der restriktive Kurs der Geldpolitik merkte Kent an, die planmäßigen Hypothekenzahlungen seien „gestiegen und liegen als Anteil am verfügbaren Haushaltseinkommen inzwischen nahe an ihrem Höchststand von 2024“, das Wachstum der Wohnbaukredite habe sich zu verlangsamen begonnen, bei einem spürbaren Rückgang der Neukreditvergabe, und die Zuschlagsquoten bei Auktionen seien unter ihre historischen Durchschnitte gefallen. Einen Teil der Schwäche führte er unmittelbar auf die Politik zurück: Die Steueränderungen des Haushalts „scheinen zu einer geringeren Nachfrage im Markt für Bestandsimmobilien beigetragen zu haben, indem sie die Nachsteuerrendite aus Wohnimmobilien für Investoren gesenkt haben“.

Was die Banken erwarten

Das Wohnimmobilien-Update der ANZ modelliert einen Rückgang vom Hoch zum Tief von bis zu 14,5 Prozent in Sydney und 10,6 Prozent über alle Hauptstädte zusammen, mit einer Erholung im zweiten Halbjahr 2027, die 50 Basispunkte Leitzinssenkung der RBA unterstellt — eine Prognose also, die von einem Lockerungszyklus abhängt, den die Notenbank nicht signalisiert hat. Das Angebot hat sich in dieselbe Richtung bewegt wie der Nachfragerückzug: Die Zahl der Inserate in den Hauptstädten ist nach der Zählung von Domain auf ein Sieben-Jahres-Hoch geklettert, sodass der Bestand, der um einen schrumpfenden Kreis von Antragstellern konkurriert, gleichzeitig wächst.

Das Gegengewicht

Nicht alle Größen zeigen in dieselbe Richtung. Die Haushaltsänderungen treffen gezielt Investoren, indem sie die Nachsteuerrendite einer Bestandsimmobilie senken; die Nachfrage der Selbstnutzer läuft über einen anderen Kanal und wird vor allem von Finanzierungskosten und Einkommen bestimmt. Kent deutete den Abschwung zugleich als erwartbare Reaktion auf die drei Leitzinserhöhungen von Anfang 2026 und als Korrektur nach einer ausgedehnten Phase kräftiger Preissteigerungen — bei einem Leitzins, der nun am oberen Rand der Spanne zentraler Schätzungen des neutralen Zinses liegt.

Wo der Markt in Zahlen steht

Die Marktdaten von Glopra weisen Australien mit durchschnittlich 6.500 Dollar je Quadratmeter und einer Bruttomietrendite von 4,69 Prozent aus, Stand 23. Juli — damit zählt das Land zu den höchsten Preisniveaus und den niedrigsten Renditen der 70 beobachteten Märkte, eine Kombination, die kaum Ertragspolster lässt, wenn sich die Kapitalwerte gegen einen Eigentümer wenden. Der Blasenrisiko-Score von 61 von 100 liegt am unteren Rand des erhöhten Bereichs und spiegelt eine Bewertungsdehnung gegenüber Australiens eigener Historie wider, nicht ein Urteil über die kommenden zwölf Monate. Die Bruttorenditen enthalten den effektiven Mietsteuersatz von 30 Prozent für den standardisierten Fall eines Nichtansässigen nicht.

Sources: Reserve Bank of Australia, speech by Christopher Kent, 13 Aug 2026 https://www.rba.gov.au/speeches/2026/sp-ag-2026-08-13.html; Savings.com.au (big four bank disclosures), 13 Aug 2026 https://www.savings.com.au/news/big-4-banks-reveal-mortgage-collapse

Market data: Australia