Hypothekengenehmigungen im Vereinigten Königreich fielen im August auf 54.900, Zinssatz für neue Darlehen bei 4,60%
Britische Kreditgeber genehmigten im August 54.900 Hypotheken für den Hauskauf nach 55.900 im Juli, während der Zinssatz für neu vergebene Darlehen auf 4,60% stieg.
Kreditgeber im Vereinigten Königreich genehmigten im August 54.900 Hypotheken für den Hauskauf, nach 55.900 im Juli und unterhalb eines vorherigen Sechsmonatsdurchschnitts von rund 60.100, wie die Bank of England am 29. September 2026 mitteilte. Im selben Monat stieg der effektive Zinssatz für neu vergebene Hypotheken auf 4,60%, von 4,45% im Juli.
Genehmigungen gaben nach, die Nettokreditaufnahme stieg
Die beiden Kennzahlen weisen in entgegengesetzte Richtungen, und genau darin liegt der Erkenntniswert. Genehmigungen sind eine vorlaufende Größe, denn zwischen Genehmigung und Abschluss liegen Wochen; die Nettokreditaufnahme erfasst dagegen tatsächlich abgerufenes Geld. Die Nettoaufnahme von Hypothekenschulden durch Privatpersonen stieg im August auf 4,4 Milliarden Pfund, von 4,1 Milliarden Pfund im Juli. Auch die Genehmigungen für Umschuldungen gingen zurück, von 34.600 auf 34.000.
Die Bruttoströme hinter dieser Nettozahl erklären, wie beides zugleich zutreffen kann. Die besicherte Bruttokreditvergabe sank im August auf 23,6 Milliarden Pfund, von 25,3 Milliarden Pfund im Juli. Die Tilgungen gingen ebenfalls zurück, von 21,1 Milliarden Pfund auf 20,4 Milliarden Pfund. Die höhere Nettozahl steht also auf einem in beide Richtungen kleineren Bruttoumsatz.
Neues Geld kostet mehr als der Bestand
Der effektive Zinssatz von 4,60% auf neu vergebene Hypotheken ist die Zahl, die die Genehmigungen des kommenden Jahres am ehesten prägen dürfte. Der effektive Zinssatz auf den ausstehenden Hypothekenbestand lag im August bei 4,00%. Beide Werte beschreiben unterschiedliche Gruppen von Kreditnehmern: der erste, was jemand zahlt, der in diesem Monat unterschreibt, der zweite den Durchschnitt über sämtliche bereits in den Büchern stehenden Hypotheken. Da britische Kreditnehmer weit überwiegend Festzinsvereinbarungen halten, die nicht täglich dem Leitzins folgen, sondern in Jahrgängen auslaufen, bewegt sich der Bestandszins langsam und hinkt dem Neugeschäftszins über Jahre hinterher.
Die Haushalte legten weiter Einlagen zu
Der Nettokonsumentenkredit stieg im August auf 2,5 Milliarden Pfund, von 2,1 Milliarden Pfund im Juli; die unbesicherte Kreditaufnahme bewegte sich also gegenläufig zu den Kaufgenehmigungen. Zugleich wuchsen die Einlagen der Haushalte bei Banken und Bausparkassen im Monat um 4,7 Milliarden Pfund. Ein Haushaltssektor, der mehr über Karten und Kredite aufnimmt, mehr spart und weniger Kaufhypotheken beantragt, hat kein Geldproblem, sondern schiebt die größte Entscheidung auf.
Was eine Kreditstatistik nicht misst
Eine Geld- und Kreditstatistik zählt Darlehen und bepreist Kredit. Sie misst keine Immobilienpreise, und beides lässt sich nicht ineinander umrechnen. Aus unseren eigenen Marktdaten: Der durchschnittliche Immobilienpreis im Vereinigten Königreich liegt in unserer aktuellen Zeile bei 367.751 US-Dollar, also 272.000 Pfund für Juni 2026, die durchschnittliche private Monatsmiete bei 1.883 US-Dollar, also 1.393 Pfund für Juli 2026; beide stammen vom nationalen Statistikamt und ergeben eine Bruttorendite von 6,15%. Die jährliche Preisveränderung in derselben Zeile beträgt 2%.
Zwei Einschränkungen gehören zu diesen Zahlen. Der Preis erfasst sämtliche Wohnimmobilientransaktionen, was zu Häusern hin verzerrt, die Miete dagegen den privaten Mietsektor, was zu Wohnungen hin verzerrt; sie stammen von einem Herausgeber und aus einer Veröffentlichung, aber nicht aus identischem Bestand. Und da im Vereinigten Königreich überhaupt kein Quadratmeterpreis veröffentlicht wird, ist unser Quadratmeterwert eine abgeleitete Schätzung und keine Messung. Die Zeile trägt deshalb eine mittlere Verlässlichkeitskennzeichnung.
Die fallende Zahl der Genehmigungen und unsere jährliche Preisveränderung von 2% stehen daher nicht im Widerspruch. Das eine ist eine monatliche Zählung von Kreditentscheidungen, das andere ein Jahresindex abgeschlossener Kaufpreise. Genehmigungen drehen zuerst; Preise folgen, wenn sie überhaupt folgen.
Sources: Bank of England, Money and Credit, August 2026, published 29 September 2026 https://www.bankofengland.co.uk/statistics/money-and-credit/2026/august-2026
Market data: United Kingdom