Las líneas de crédito hipotecario en EE. UU. crecen 7,7% en el tercer trimestre de 2026

Los bancos de EE. UU. elevaron las líneas de crédito con garantía hipotecaria al 7,7% anual en el tercer trimestre, frente al 0,6% del crédito hipotecario clásico.

Los hechos

• La publicación H.8 de la Reserva Federal del 6 de noviembre de 2026 sitúa el crecimiento de las líneas de crédito renovables con garantía hipotecaria en los bancos comerciales estadounidenses en un +7,7% en tasa anual, ajustada por rupturas de serie y estacionalidad, en el tercer trimestre de 2026, frente al 0,6% del crédito hipotecario de amortización cerrada.
• Sobre la misma base, las líneas renovables crecieron un 9,2% en agosto y un 5,4% en septiembre, y el crédito de amortización cerrada un 1,0% y un 0,6%. El crédito a vivienda en su conjunto creció un 1,4% en el trimestre.
• El crédito a inmuebles comerciales avanzó más rápido que el residencial: 3,6% en el trimestre, 5,5% en agosto y 5,2% en septiembre. El total del crédito inmobiliario creció un 2,6%.
• En saldos de la semana cerrada el 28 de octubre, los bancos mantenían 2.702,9 miles de millones de dólares en crédito a vivienda, de los que 291,7 miles de millones en líneas renovables y 2.411,2 miles de millones en amortización cerrada. El crédito a inmuebles comerciales ascendía a 3.154,7 miles de millones y el total inmobiliario a 5.857,6 miles de millones.

Qué significa para su dinero

• Los bancos amplían líneas de crédito, no préstamos de compra. Pero la mayoría de las hipotecas se revenden, así que la visión es parcial.
• La última instantánea de Glopra para Estados Unidos sitúa la vivienda media en 369.678 USD y el alquiler medio en 1.948 USD al mes, un 6,3% de rentabilidad bruta: el nivel por debajo del cual tiene que quedar todo coste de financiación.
• Quien ya posee está en el lado por el que compiten los bancos: su saldo de líneas renovables con garantía hipotecaria pasó de 273,7 miles de millones de dólares en septiembre de 2025 a 291,2 miles de millones en septiembre de 2026.

A qué prestar atención

• Si la desaceleración de septiembre en las líneas de crédito, 5,4% tras el 9,2% de agosto, se prolonga al cuarto trimestre.
• Las tasas de crecimiento del H.8 están ajustadas por rupturas de serie y además por actividad estructural no bancaria de 5.000 millones de dólares o más, mientras que los saldos en dólares solo están desestacionalizados. Las dos tablas no son conciliables y no debe calcularse una tasa de crecimiento a partir de los saldos.
• El H.8 cuenta el crédito que los bancos mantienen en su propio balance, por lo que una hipoteca concedida y luego vendida a las agencias nunca aparece. La publicación es semanal.

Sources: Federal Reserve https://www.federalreserve.gov/releases/h8/20261106/

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