Las cuatro grandes de Australia registran caídas de hasta el 20% en solicitudes de hipoteca
Westpac declaró un desplome del 20% en las solicitudes de crédito hipotecario, y CBA y NAB un 15% cada uno, mientras el RBA habló el 13 de agosto de caídas de precios generalizadas.
Los cuatro mayores prestamistas de Australia, que entre todos conceden más de siete de cada diez hipotecas del país, han comunicado caídas de dos dígitos en las solicitudes de crédito hipotecario desde que los presupuestos federales del 12 de mayo recortaron las ventajas fiscales del negative gearing y del impuesto sobre las plusvalías para los inversores inmobiliarios. Westpac declaró un descenso del 20% en el trimestre cerrado el 30 de junio. Commonwealth Bank comunicó una caída del 15%; NAB, un 15% en el trimestre de junio frente al trimestre anterior; y ANZ, un retroceso del 12% en el valor en dólares de las solicitudes entre el 15 de mayo y el 31 de julio, excluido el negocio de su programa de entrada del 5%.
El banco central confirma el giro
El 13 de agosto, el subgobernador del Reserve Bank, Christopher Kent, dijo ante su auditorio que «los precios de la vivienda han caído en Sídney y Melbourne, y las caídas son cada vez más generalizadas», el reconocimiento oficial más claro hasta la fecha de que el enfriamiento se ha extendido más allá de las dos mayores capitales. En ese mismo discurso, titulado La orientación restrictiva de la política monetaria, Kent señaló que los pagos hipotecarios programados «han subido y se sitúan ya cerca de su máximo de 2024 como porcentaje de la renta disponible de los hogares», que el crecimiento del crédito para vivienda ha empezado a moderarse con un descenso apreciable de la nueva financiación, y que las tasas de adjudicación en subasta han caído por debajo de sus medias históricas. Atribuyó parte de la debilidad directamente a la política: los cambios fiscales de los presupuestos «parecen haber contribuido a reducir la demanda en el mercado de vivienda usada al rebajar el rendimiento después de impuestos de la vivienda para los inversores».
Qué esperan los prestamistas
La actualización inmobiliaria de ANZ modeliza una caída de máximo a mínimo de hasta el 14,5% en Sídney y del 10,6% en el conjunto de las capitales, con una recuperación a lo largo del segundo semestre de 2027 que presupone 50 puntos básicos de recortes del tipo oficial del RBA: una previsión que depende, por tanto, de un ciclo de relajación que el banco central no ha anticipado. La oferta se ha movido en la misma dirección que la retirada de la demanda: los anuncios en las capitales han escalado hasta un máximo de siete años según el recuento de Domain, lo que significa que el stock que compite por un grupo menguante de solicitantes está creciendo al mismo tiempo.
El contrapeso
No todos los factores apuntan al mismo lado. Los cambios presupuestarios afectan específicamente a los inversores, al rebajar el rendimiento después de impuestos de una vivienda usada; la demanda de quienes compran para vivir circula por otro canal y la gobiernan sobre todo el coste del crédito y la renta. Kent enmarcó la desaceleración a la vez como una respuesta previsible a las tres subidas del tipo oficial aplicadas a comienzos de 2026 y como una corrección tras una etapa prolongada de fuerte revalorización, con el tipo oficial situado ahora cerca del extremo superior del rango de estimaciones centrales del tipo neutral.
Dónde está el mercado según las cifras
Los datos de mercado de Glopra sitúan a Australia en una media de 6.500 dólares por metro cuadrado con una rentabilidad bruta por alquiler del 4,69% según la foto fija del 23 de julio: entre los niveles de precio más altos y las rentabilidades más bajas de los 70 mercados seguidos, una combinación que deja escaso colchón de ingresos cuando los valores de capital se giran contra el propietario. La puntuación de riesgo de burbuja de 61 sobre 100 se sitúa en el borde inferior de la banda elevada y refleja la tensión de valoración respecto a la propia historia de Australia, no un juicio sobre los próximos doce meses. Las rentabilidades brutas excluyen el tipo efectivo del 30% sobre las rentas aplicado al caso estandarizado del no residente.
Sources: Reserve Bank of Australia, speech by Christopher Kent, 13 Aug 2026 https://www.rba.gov.au/speeches/2026/sp-ag-2026-08-13.html; Savings.com.au (big four bank disclosures), 13 Aug 2026 https://www.savings.com.au/news/big-4-banks-reveal-mortgage-collapse
Market data: Australia