Las aprobaciones hipotecarias en el Reino Unido cayeron a 56.053 en julio, el mínimo desde enero de 2024
Los bancos británicos aprobaron 56.053 hipotecas de compra en julio, el nivel más bajo desde enero de 2024, tras encarecerse de nuevo el tipo fijo a mediados de mes.
Las entidades británicas aprobaron 56.053 hipotecas para compra de vivienda en julio, frente a las 58.215 de junio, el total mensual más bajo desde enero de 2024, cuando la cifra fue de 56.032. La estadística Money and Credit del Banco de Inglaterra, publicada el 1 de septiembre, registra por tanto un mínimo de dos años y medio alcanzado por el margen más estrecho posible: apenas 21 aprobaciones separan julio de 2026 del suelo anterior.
La magnitud de la caída depende de la vara de medir
Anthony Codling, de RBC Capital Markets, cifró el retroceso en un 3,7% mensual y un 15% interanual, lo que deja las aprobaciones un 7,3% por debajo de su media de cinco años. Si se compara en cambio con los seis meses anteriores, cuyo promedio rondó las 60.800, julio se queda alrededor de un 8% corto. En cualquiera de las dos lecturas la dirección es la misma y la magnitud es moderada: es un mercado que pierde impulso, no que se bloquea.
La subrogación aguanta donde el crédito de compra no
Las aprobaciones de subrogación se movieron en sentido contrario, subiendo hasta unas 34.500 desde las 34.100 de junio. La divergencia es la esperable en un mercado sensible a los tipos: quien sale de un tipo fijo que vence tiene que operar sea cual sea el precio, mientras que el comprador discrecional puede sencillamente esperar. En la misma publicación, el crédito neto al consumo subió en julio a 2.000 millones de libras desde 1.900 millones, compuesto por 900 millones en tarjetas de crédito y 1.100 millones de otro tipo de préstamos.
El mercado culpa al reajuste de precios de mediados de julio
Lucian Cook, de Savills, vinculó la debilidad directamente al encarecimiento de las hipotecas a tipo fijo a mediados de julio, que a su juicio impidió que la mejora observada en otros frentes se tradujera en operaciones cerradas. Hina Bhudia, de Knight Frank Finance, apuntó a la tensión geopolítica y a unos precios elevados de la energía que empujan al alza los tipos hipotecarios, y Mark Harris, de SPF Private Clients, describió los tipos swap como extremadamente volátiles. The Negotiator informó de que el tipo efectivo de las hipotecas nuevas dispuestas subió en julio al 4,45% desde el 4,35%, mientras el crédito hipotecario neto caía a 4.300 millones de libras desde los 7.700 millones de junio: un desplome mucho más pronunciado de lo que sugiere por sí sola la cifra de aprobaciones.
Qué hace esto con los precios, y cuándo
Los datos de Glopra para el Reino Unido muestran precios un 2,0% más altos en doce meses sobre una media nacional de 3.850 dólares por metro cuadrado, con una rentabilidad bruta del alquiler del 7,35%, la más alta entre los grandes mercados de Europa occidental que puntuamos. El riesgo de burbuja marca 41 sobre 100, en la franja moderada.
Una aprobación es un compromiso de préstamo, no una venta cerrada, de modo que la debilidad de julio aparecerá en los volúmenes de transacción del otoño y no en ningún índice que se publique ahora. Ese desfase explica también por qué un solo mes flojo no debe leerse como un giro: en este ciclo las aprobaciones ya han estado por debajo de 60.000 sin que los precios siguieran. Lo que cambiaría la lectura es el tipo efectivo. En el 4,45% y subiendo, son los costes de financiación los que están haciendo el trabajo, y es improbable que las aprobaciones se recuperen mucho antes que ellos.
Sources: PA via The Irish News (Bank of England Money and Credit, July 2026), 1 Sep 2026 https://www.irishnews.com/news/uk/home-buyer-mortgage-approvals-fall-to-lowest-level-in-more-than-two-years-4KPKZYIWCBLLJEXQIEOU2XVHNE/; The Negotiator, 2 Sep 2026 https://thenegotiator.co.uk/news/uk-housing-market-news/market-bounce-stalls-as-mortgage-approvals-fall/
Market data: United Kingdom