Les lignes de crédit hypothécaire aux États-Unis progressent de 7,7% au troisième trimestre 2026

Les banques américaines ont accru leurs lignes de crédit hypothécaire de 7,7% en rythme annuel au troisième trimestre, contre 0,6% pour les prêts classiques.

Les faits

• La publication H.8 de la Réserve fédérale du 6 novembre 2026 établit la croissance des lignes de crédit hypothécaire renouvelables dans les banques commerciales américaines à +7,7% en rythme annuel, corrigé des ruptures de série et des variations saisonnières, au troisième trimestre 2026, contre 0,6% pour les prêts immobiliers amortissables.
• Sur la même base, les lignes renouvelables ont progressé de 9,2% en août et de 5,4% en septembre, les prêts amortissables de 1,0% puis 0,6%. L'ensemble des prêts au logement a augmenté de 1,4% sur le trimestre.
• Le crédit à l'immobilier commercial a avancé plus vite que le résidentiel : 3,6% sur le trimestre, 5,5% en août et 5,2% en septembre. L'ensemble des crédits immobiliers a crû de 2,6%.
• En encours, pour la semaine close le 28 octobre, les banques détenaient 2 702,9 milliards de dollars de prêts au logement, dont 291,7 milliards de lignes renouvelables et 2 411,2 milliards de prêts amortissables. Les prêts à l'immobilier commercial atteignaient 3 154,7 milliards et l'ensemble des prêts immobiliers 5 857,6 milliards.

Ce que cela signifie pour votre argent

• Les banques développent des lignes de crédit, pas des prêts d'achat. Mais la plupart des prêts sont cédés, la vue du crédit est partielle.
• Le dernier instantané Glopra pour les États-Unis situe le logement moyen à 369 678 USD et le loyer moyen à 1 948 USD par mois, soit 6,3% de rendement brut, le seuil en dessous duquel un coût de financement doit rester.
• Un propriétaire déjà en place se trouve du côté que les banques courtisent : leur encours de lignes de crédit hypothécaire renouvelables est passé de 273,7 milliards de dollars en septembre 2025 à 291,2 milliards en septembre 2026.

À surveiller

• Si le ralentissement de septembre sur les lignes de crédit, 5,4% après 9,2% en août, se prolonge au quatrième trimestre.
• Les taux de croissance du H.8 sont corrigés des ruptures de série et aussi des opérations de structure non bancaires de 5 milliards de dollars ou plus, alors que les encours en dollars ne sont que désaisonnalisés. Les deux tableaux ne se réconcilient pas, et il ne faut pas calculer un taux de croissance à partir des encours.
• Le H.8 recense les prêts que les banques conservent à leur bilan : un prêt accordé puis cédé aux agences n'y figure jamais. La publication est hebdomadaire.

Sources: Federal Reserve https://www.federalreserve.gov/releases/h8/20261106/

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