Les quatre grandes banques australiennes annoncent jusqu'à 20 % de demandes de prêt en moins

Westpac fait état d'une chute de 20 % des demandes de prêt immobilier, CBA et NAB de 15 % chacune, tandis que la RBA évoquait le 13 août des baisses de prix généralisées.

Les quatre premiers prêteurs australiens, qui accordent à eux seuls plus de sept crédits immobiliers sur dix dans le pays, font tous état de reculs à deux chiffres des demandes de prêt immobilier depuis que le budget fédéral du 12 mai a rogné les avantages fiscaux du negative gearing et de l'impôt sur les plus-values consentis aux investisseurs immobiliers. Westpac a annoncé une baisse de 20 % pour le trimestre clos le 30 juin. La Commonwealth Bank a fait état d'un repli de 15 %, la NAB de 15 % au trimestre de juin par rapport au trimestre précédent, et l'ANZ d'une baisse de 12 % de la valeur en dollars des demandes entre le 15 mai et le 31 juillet, hors activité de son dispositif d'apport à 5 %.

La banque centrale confirme le retournement

Le 13 août, le gouverneur adjoint de la Reserve Bank, Christopher Kent, a déclaré devant son auditoire que « les prix du logement ont baissé à Sydney et Melbourne, et ces baisses deviennent de plus en plus généralisées » — la reconnaissance officielle la plus nette à ce jour du fait que le tassement a débordé les deux plus grandes capitales. Dans ce même discours, intitulé L'orientation restrictive de la politique monétaire, Kent a relevé que les remboursements hypothécaires programmés « ont augmenté et se rapprochent désormais de leur pic de 2024 en part du revenu disponible des ménages », que la croissance du crédit au logement a commencé à ralentir, avec un recul sensible des nouveaux prêts, et que les taux d'adjudication aux enchères sont passés sous leurs moyennes historiques. Il a imputé une partie de cette faiblesse directement à la politique publique : les changements fiscaux du budget « semblent avoir contribué à réduire la demande sur le marché du logement ancien en abaissant le rendement après impôt du logement pour les investisseurs ».

Ce qu'anticipent les prêteurs

La note immobilière de l'ANZ modélise une baisse de pic à creux pouvant atteindre 14,5 % à Sydney et 10,6 % pour l'ensemble des capitales, avec une reprise au second semestre 2027 qui suppose 50 points de base de baisse du taux directeur de la RBA — une prévision suspendue, donc, à un cycle d'assouplissement que la banque centrale n'a pas signalé. L'offre est allée dans le même sens que le retrait de la demande : le nombre d'annonces dans les capitales a grimpé à un plus haut de sept ans selon le décompte de Domain, si bien que le stock en concurrence pour un vivier de candidats qui se réduit augmente en même temps.

Le contrepoids

Tous les paramètres ne pointent pas dans la même direction. Les mesures budgétaires visent spécifiquement les investisseurs, en abaissant le rendement après impôt d'un logement ancien ; la demande des propriétaires occupants passe par un autre canal et dépend surtout du coût du crédit et des revenus. Kent a présenté le repli à la fois comme une réponse attendue aux trois hausses du taux directeur intervenues plus tôt en 2026 et comme une correction après une longue séquence d'appréciation soutenue des prix, le taux directeur se situant désormais autour du haut de la fourchette des estimations centrales du taux neutre.

Où se situe le marché en chiffres

Les données de marché de Glopra placent l'Australie à 6 500 dollars le mètre carré en moyenne, avec un rendement locatif brut de 4,69 % à la date du relevé du 23 juillet — parmi les niveaux de prix les plus élevés et les rendements les plus faibles des 70 marchés suivis, une combinaison qui laisse peu de coussin de revenus lorsque les valeurs en capital se retournent contre un propriétaire. Le score de risque de bulle, à 61 sur 100, se situe à la limite basse de la bande élevée et traduit un étirement des valorisations au regard de l'histoire propre de l'Australie, non un jugement sur les douze prochains mois. Les rendements bruts excluent le taux effectif d'imposition des loyers de 30 % appliqué au cas standardisé du non-résident.

Sources: Reserve Bank of Australia, speech by Christopher Kent, 13 Aug 2026 https://www.rba.gov.au/speeches/2026/sp-ag-2026-08-13.html; Savings.com.au (big four bank disclosures), 13 Aug 2026 https://www.savings.com.au/news/big-4-banks-reveal-mortgage-collapse

Market data: Australia