Crédito à habitação no Canadá: incumprimento de 0,32% no Ontário no 2.º trimestre de 2026
O incumprimento no crédito à habitação do Ontário chegou a 0,32% no segundo trimestre de 2026 e a CMHC espera novas subidas até meados de 2027, com o Alberta em sentido inverso.
Os factos
- A taxa de incumprimento no crédito à habitação do Ontário chegou a 0,32% no segundo trimestre de 2026, divulgou a CMHC a 27 de outubro no seu relatório do setor hipotecário do outono de 2026, que considera em incumprimento um crédito com 90 ou mais dias de atraso.
- O Alberta ficou nos 0,27%, a Colúmbia Britânica nos 0,26% e o Quebeque nos 0,19% no mesmo trimestre.
- Toronto subiu de 0,24% para 0,33% num ano e Vancouver de 0,17% para 0,24%, enquanto Edmonton desceu de 0,31% para 0,29%.
- As sociedades de investimento hipotecário registaram 2,57% de incumprimento, contra 0,28% nos bancos comerciais e 0,14% nas cooperativas de crédito.
- Esses financiadores privados detêm 1,8% de todo o saldo de crédito à habitação em dívida, medido no primeiro trimestre de 2026.
- Os empréstimos de taxa variável representaram 36% dos prazos contratados em junho de 2026 e os de taxa fixa de três a menos de cinco anos outros 39%.
O que significa para o seu dinheiro
- O aumento do incumprimento aprofunda o desconto nas vendas forçadas. Com 0,32% a oferta continua escassa e o efeito está na negociação.
- Quem já tem imóvel no Canadá leva consigo a questão da renovação: a CMHC diz que o maior choque já passou, mas os créditos a cinco anos contratados em 2021 continuam a renovar a taxas mais altas.
- Os dados da Glopra apontam uma média canadiana de 4 585 dólares por metro quadrado contra uma renda de 25,31 dólares por metro quadrado por mês, uma rentabilidade bruta próxima de 6,6%, folga que absorve um incumprimento mais alto antes de a cobertura pelo rendimento ceder.
- A tensão está concentrada no crédito privado: 2,57% de incumprimento contra 0,28% nos bancos significa que financiar fora de um banco comercial custa mais em risco, e não apenas na taxa.
A que estar atento
- A CMHC espera que o incumprimento do Ontário continue a subir até meados de 2027, com uma subida mais moderada na Colúmbia Britânica e no Canadá atlântico e taxas estáveis ou em queda no Alberta e em Saskatchewan, pelo que a desagregação provincial diz mais do que o número nacional.
- Com 36% dos mutuários em taxa variável, cada movimento da taxa diretora chega a mais de um terço do mercado num trimestre.
- O stress de crédito aparece primeiro no crédito automóvel, nos cartões e nas linhas de crédito, que a CMHC acompanha como sinal antecipado do incumprimento hipotecário.
Sources: Canada Mortgage and Housing Corporation https://www.cmhc-schl.gc.ca/media-newsroom/news-releases/2026/ontario-mortgage-arrears-expected-rise-through-mid-2027-cmhc; Canada Mortgage and Housing Corporation https://www.cmhc-schl.gc.ca/professionals/housing-markets-data-and-research/housing-research/research-reports/housing-finance/residential-mortgage-industry-report