Os quatro grandes bancos australianos registram queda de até 20% nos pedidos de crédito imobiliário

O Westpac relatou queda de 20% nos pedidos de crédito imobiliário, e CBA e NAB 15% cada, enquanto o RBA afirmou em 13 de agosto que as quedas de preços já são generalizadas.

Os quatro maiores credores da Austrália, que juntos concedem mais de sete em cada dez hipotecas do país, relataram quedas de dois dígitos nos pedidos de crédito imobiliário desde que o orçamento federal de 12 de maio cortou os benefícios de negative gearing e de imposto sobre ganhos de capital concedidos a investidores imobiliários. O Westpac informou recuo de 20% no trimestre encerrado em 30 de junho. O Commonwealth Bank relatou queda de 15%; o NAB, 15% no trimestre de junho ante o trimestre anterior; e o ANZ, retração de 12% no valor em dólares dos pedidos entre 15 de maio e 31 de julho, excluído o negócio de seu programa de entrada de 5%.

O banco central confirma a virada

Em 13 de agosto, o vice-presidente do Reserve Bank, Christopher Kent, disse a uma plateia que "os preços da habitação caíram em Sydney e Melbourne, e as quedas vêm se tornando cada vez mais generalizadas" — o reconhecimento oficial mais claro até agora de que o arrefecimento ultrapassou as duas maiores capitais. No mesmo discurso, intitulado A postura restritiva da política monetária, Kent observou que as prestações programadas de hipoteca "subiram e estão agora próximas do pico de 2024 como proporção da renda disponível das famílias", que o crescimento do crédito habitacional começou a desacelerar, com queda perceptível na nova concessão, e que as taxas de arremate em leilões caíram abaixo das médias históricas. Atribuiu parte da fraqueza diretamente à política pública: as mudanças tributárias do orçamento "parecem ter contribuído para reduzir a demanda no mercado de imóveis usados ao diminuir o retorno pós-impostos da habitação para os investidores".

O que os bancos esperam

O relatório habitacional do ANZ modela uma queda do pico ao vale de até 14,5% em Sydney e de 10,6% no conjunto das capitais, com recuperação ao longo do segundo semestre de 2027 que pressupõe 50 pontos-base de cortes na taxa básica do RBA — uma previsão que, portanto, depende de um ciclo de afrouxamento que o banco central não sinalizou. A oferta andou na mesma direção da retração da demanda: os anúncios nas capitais subiram para o maior nível em sete anos, segundo a contagem da Domain, o que significa que o estoque disputando um conjunto encolhido de candidatos está crescendo ao mesmo tempo.

O contrapeso

Nem todos os fatores apontam para o mesmo lado. As mudanças orçamentárias atingem especificamente os investidores, ao reduzir o retorno pós-impostos de um imóvel usado; a demanda de quem compra para morar corre por outro canal e é governada sobretudo pelo custo do crédito e pela renda. Kent enquadrou a desaceleração ao mesmo tempo como resposta esperada às três altas da taxa básica aplicadas no início de 2026 e como correção depois de um período prolongado de valorização expressiva, com a taxa básica situada agora perto do topo da faixa das estimativas centrais da taxa neutra.

Onde o mercado está pelos números

Os dados de mercado da Glopra colocam a Austrália em média de 6.500 dólares por metro quadrado, com retorno bruto de aluguel de 4,69% na fotografia de 23 de julho — entre os níveis de preço mais altos e os retornos mais baixos dos 70 mercados acompanhados, combinação que deixa pouca almofada de renda quando os valores de capital se voltam contra o proprietário. A pontuação de risco de bolha de 61 de 100 fica na borda inferior da faixa elevada e reflete o esticamento de valuation em relação à própria história australiana, e não um juízo sobre os próximos doze meses. Os retornos brutos não consideram a alíquota efetiva de 30% sobre aluguéis aplicada ao caso padronizado do não residente.

Sources: Reserve Bank of Australia, speech by Christopher Kent, 13 Aug 2026 https://www.rba.gov.au/speeches/2026/sp-ag-2026-08-13.html; Savings.com.au (big four bank disclosures), 13 Aug 2026 https://www.savings.com.au/news/big-4-banks-reveal-mortgage-collapse

Market data: Australia