Bancos húngaros furam o tecto de 3 % do crédito bonificado Otthon Start
O UniCredit baixou para 2,89 % a taxa do Otthon Start a partir de 10 de Agosto de 2026, juntando-se ao MBH nos 2,89 % e ao MagNet nos 2,80 %, abaixo do limite estatal.
O UniCredit Bank reduziu a taxa de juro do seu crédito à habitação Otthon Start de 3,00 % para 2,89 %, com efeitos a 10 de Agosto de 2026, fazendo descer a taxa anual efectiva global de 3,07 % para 3,00 %. O corte coloca-o a par do MBH Bank, também nos 2,89 %, e atrás do MagNet Bank, que oferece 2,80 %. Todas estas propostas ficam abaixo do tecto de 3,00 % que o Estado húngaro fixa para o programa bonificado — um limite pensado como máximo e que hoje funciona como ponto de partida.
Um tecto regulado que ninguém cobra
O Otthon Start é o crédito à habitação bonificado pelo Estado húngaro e a sua taxa de juro está limitada por regulamento governamental a 3,00 %. Um máximo regulado tende a tornar-se o preço de mercado, uma vez que os bancos têm poucas razões para abdicar de margem num produto que se vende sozinho. Não foi o que aconteceu. O CIB Bank está nos 2,95 % e o Gránit Bank esteve parte do início de Agosto abaixo do tecto, antes de regressar aos 3,00 %. As notícias do Economx e do Világgazdaság de 8 de Agosto de 2026 enquadram o movimento em termos claramente concorrenciais: os bancos procuram volume no segmento hipotecário que está a crescer.
O preço não é a única alavanca. As instituições oferecem bónus em dinheiro até 500.000 forintes e dispensam comissões, o que num empréstimo de dimensão média pode valer mais do que onze pontos base na taxa. Essa combinação sugere que os bancos preferem descontar uma vez, de forma visível, a ceder margem de juros ao longo de todo o prazo do crédito.
A dimensão do segmento bonificado
Os produtos bonificados pelo Estado representaram cerca de 80 % dos novos créditos à habitação na Hungria em 2026, com o Otthon Start como produto dominante dentro desse grupo. Os números do Magyar Nemzeti Bank, com data de finais de Abril de 2026, mostram que os bancos tinham assinado 1.350 mil milhões de forintes em contratos Otthon Start, financiando aproximadamente 38.488 compras de casa ou projectos de construção. Esse total do MNB é acumulado até ao final de Abril e não um fluxo mensal, pelo que subestima a situação actual do programa.
Cortes de juros pequenos ao lado dos preços
Vale a pena enunciar as proporções sem rodeios. Os dados de mercado da Glopra de 30 de Julho de 2026 apontam para preços residenciais húngaros 12,3 % acima do ano anterior em moeda local, e 19,5 % medidos em dólares norte-americanos, com uma média nacional de 2.150 dólares por metro quadrado e Budapeste nos 4.376 dólares. Uma redução de onze pontos base num crédito bonificado é um ajustamento marginal face a uma valorização anual de dois dígitos. Aquilo que o mutuário poupa no custo do financiamento fica muito aquém do que o activo subjacente encareceu nos mesmos doze meses.
As rendibilidades do arrendamento dão o terceiro lado do quadro. Os yields brutos situam-se em 4,69 % a nível nacional e em 4,63 % em Budapeste, com os rendimentos de arrendamento tributados a uma taxa efectiva de 13,5 % no caso padronizado de um não residente. Estas rendibilidades comprimiram-se à medida que os valores de capital se adiantaram às rendas. O que a concorrência entre bancos mostra com maior nitidez é onde a banca húngara procura crescimento: na quota de um segmento bonificado que fornece hoje quatro em cada cinco novos créditos à habitação.
Sources: Economx https://www.economx.hu/magyar-gazdasag/2026/08/08/olcsobb-tamogatott-lakashitel/; Világgazdaság https://www.vg.hu/vilaggazdasag-magyar-gazdasag/2026/08/otthon-start-hitel-unicredit-biztosdontes-hitel-kamattamogatas