As aprovações de crédito à habitação no Reino Unido caíram para 54 900 em agosto e a taxa dos novos empréstimos chegou a 4,60%

Os credores britânicos aprovaram 54 900 créditos à habitação para compra em agosto, face a 55 900 em julho, enquanto a taxa dos empréstimos novos subiu para 4,60%.

Os credores do Reino Unido aprovaram 54 900 créditos à habitação destinados à compra de casa em agosto, face a 55 900 em julho e abaixo de uma média dos seis meses anteriores de cerca de 60 100, informou o Bank of England a 29 de setembro de 2026. No mesmo mês, a taxa de juro efetiva dos créditos à habitação recém-contratados subiu para 4,60%, face a 4,45% em julho.

As aprovações recuaram e o endividamento líquido subiu

Os dois números principais apontam em sentidos opostos, e é aí que a publicação se torna informativa. A aprovação é um indicador avançado, porque antecede a escritura em várias semanas; o endividamento líquido regista o dinheiro efetivamente levantado. O endividamento hipotecário líquido dos particulares subiu para 4,4 mil milhões de libras em agosto, face a 4,1 mil milhões de libras em julho. As aprovações de transferência de crédito também abrandaram, de 34 600 para 34 000.

Os fluxos brutos por detrás desse saldo explicam como ambos podem ser verdade ao mesmo tempo. O crédito bruto com garantia desceu para 23,6 mil milhões de libras em agosto, face a 25,3 mil milhões de libras em julho. Os reembolsos também desceram, de 21,1 mil milhões de libras para 20,4 mil milhões de libras. O saldo mais elevado assenta, portanto, num fluxo bruto menor nos dois sentidos.

O dinheiro novo custa mais do que a carteira existente

A taxa efetiva de 4,60% nos créditos recém-contratados é o número com maior probabilidade de moldar as aprovações do próximo ano. A taxa efetiva da carteira de crédito à habitação em vigor situou-se em 4,00% em agosto. Os dois valores descrevem populações diferentes de mutuários: o primeiro é o que paga quem assina este mês, o segundo é a média de todos os créditos já inscritos nos balanços dos credores. Como os mutuários britânicos detêm esmagadoramente contratos de taxa fixa que expiram por coortes em vez de acompanharem a taxa diretora dia a dia, a taxa da carteira está a mover-se devagar e fica anos atrás da taxa da produção nova.

As famílias continuaram a reforçar os depósitos

O crédito ao consumo líquido subiu para 2,5 mil milhões de libras em agosto, face a 2,1 mil milhões de libras em julho, ou seja, o endividamento sem garantia moveu-se ao contrário das aprovações de compra. Ao mesmo tempo, os depósitos das famílias em bancos e sociedades de crédito à habitação aumentaram 4,7 mil milhões de libras no mês. Um setor das famílias que se endivida mais em cartões e empréstimos, poupa mais e pede menos crédito de compra não é um setor sem dinheiro: é um setor que está a adiar a maior das decisões.

O que uma estatística de crédito não mede

Uma estatística monetária e de crédito conta empréstimos e fixa o preço do crédito. Não mede preços de habitação, e os dois não se convertem um no outro. A partir dos nossos próprios dados de mercado: o preço médio da habitação no Reino Unido na nossa linha atual é de 367 751 dólares norte-americanos, ou seja 272 000 libras para junho de 2026, e a renda privada média mensal é de 1 883 dólares, ou 1 393 libras para julho de 2026; ambos provêm do instituto nacional de estatística e dão uma rentabilidade bruta de 6,15%. A variação anual de preços na mesma linha é de 2%.

Há duas ressalvas a acompanhar estes números. O preço abrange todas as transações residenciais, o que enviesa para as moradias, enquanto a renda abrange o setor de arrendamento privado, que enviesa para os apartamentos; vêm de um só editor e de uma só publicação, mas não de um parque idêntico. E como o Reino Unido não publica qualquer preço por metro quadrado, o nosso valor por metro quadrado é uma estimativa derivada e não uma medição. É por isso que a linha tem uma marcação de fiabilidade média.

Assim, a queda das aprovações e a nossa variação anual de preços de 2% não se contradizem. Uma é uma contagem mensal de decisões de crédito, a outra é um índice homólogo de preços efetivamente pagos. As aprovações viram primeiro; os preços seguem depois, se é que seguem.

Sources: Bank of England, Money and Credit, August 2026, published 29 September 2026 https://www.bankofengland.co.uk/statistics/money-and-credit/2026/august-2026

Market data: United Kingdom