Aprovações de crédito à habitação no Reino Unido caem para 56.053 em julho, o mínimo desde janeiro de 2024

Os bancos britânicos aprovaram 56.053 créditos para compra de casa em julho, o valor mais baixo desde janeiro de 2024, depois de nova subida das taxas fixas a meio do mês.

Os bancos britânicos aprovaram 56.053 créditos para compra de habitação em julho, face a 58.215 em junho — o total mensal mais baixo desde janeiro de 2024, quando o número foi de 56.032. A publicação Money and Credit do Banco de Inglaterra, divulgada a 1 de setembro, regista assim um mínimo de dois anos e meio alcançado pela margem mais estreita possível: apenas 21 aprovações separam julho de 2026 do fundo anterior.

A dimensão da queda depende da bitola usada

Anthony Codling, da RBC Capital Markets, situou a descida em 3,7% no mês e 15% no ano, deixando as aprovações 7,3% abaixo da média dos últimos cinco anos. Se a comparação for feita antes com os seis meses anteriores, cuja média rondou as 60.800, julho fica cerca de 8% aquém. Em qualquer dos casos a direção é a mesma e a magnitude é moderada: trata-se de um mercado a perder embalagem, não de um mercado a travar.

A transferência de crédito aguenta onde o crédito de compra não aguenta

As aprovações de transferência de crédito seguiram no sentido oposto, subindo para cerca de 34.500, contra 34.100 em junho. A divergência é a que se espera num mercado sensível às taxas: quem sai de um período de taxa fixa que chega ao fim tem de fazer a operação seja qual for o preço, ao passo que o comprador com liberdade de calendário pode simplesmente esperar. Na mesma publicação, o crédito líquido ao consumo subiu em julho para 2,0 mil milhões de libras, vindo de 1,9 mil milhões, repartidos por 0,9 mil milhões em cartões de crédito e 1,1 mil milhões noutros empréstimos.

O mercado culpa a reavaliação de preços de meados de julho

Lucian Cook, da Savills, ligou a fraqueza diretamente ao aumento do custo do crédito de taxa fixa em meados de julho, que na sua leitura impediu que a melhoria noutras frentes se traduzisse em negócios concluídos. Hina Bhudia, da Knight Frank Finance, apontou a tensão geopolítica e os preços elevados da energia a empurrar as taxas de crédito para cima, e Mark Harris, da SPF Private Clients, descreveu as taxas de swap como extremamente voláteis. O The Negotiator noticiou que a taxa efetiva sobre os créditos recém-utilizados subiu em julho para 4,45%, vinda de 4,35%, com o crédito hipotecário líquido a cair para 4,3 mil milhões de libras, face a 7,7 mil milhões em junho — uma quebra bem mais acentuada do que o número das aprovações sugere por si só.

O que isto faz aos preços, e quando

Os dados da Glopra para o Reino Unido mostram preços a subir 2,0% em doze meses, sobre uma média nacional de 3.850 dólares por metro quadrado, com uma rentabilidade bruta do arrendamento de 7,35% — a mais alta entre os grandes mercados da Europa ocidental que pontuamos. O risco de bolha marca 41 em 100, na faixa moderada.

Uma aprovação é um compromisso de financiamento e não uma venda concluída, pelo que a fraqueza de julho vai aparecer nos volumes de transação do outono e não em qualquer índice publicado agora. Esse desfasamento é também a razão pela qual um único mês fraco não deve ser lido como uma viragem: neste ciclo, as aprovações já estiveram abaixo de 60.000 sem que os preços seguissem atrás. O que mudaria a leitura é a taxa efetiva. Nos 4,45% e a subir, são os custos de financiamento que estão a fazer o trabalho aqui, e é pouco provável que as aprovações recuperem muito à frente deles.

Sources: PA via The Irish News (Bank of England Money and Credit, July 2026), 1 Sep 2026 https://www.irishnews.com/news/uk/home-buyer-mortgage-approvals-fall-to-lowest-level-in-more-than-two-years-4KPKZYIWCBLLJEXQIEOU2XVHNE/; The Negotiator, 2 Sep 2026 https://thenegotiator.co.uk/news/uk-housing-market-news/market-bounce-stalls-as-mortgage-approvals-fall/

Market data: United Kingdom