Família norte-americana já precisa de 34% do rendimento para o crédito de casa nova

Uma família norte-americana típica precisou de 34% do rendimento para o crédito de uma casa nova mediana no segundo trimestre, face a 32%, com a taxa a subir para 6,51%.

A acessibilidade à habitação nos Estados Unidos piorou no segundo trimestre de 2026 pela primeira vez num ano. O NAHB/Wells Fargo Cost of Housing Index, divulgado a 20 de agosto, mostra que uma família típica precisa de 34% do seu rendimento para suportar o crédito de uma casa nova de preço mediano, acima dos 32% do primeiro trimestre. Na habitação usada a deterioração foi mais acentuada: 36%, contra 32%. Terminaram assim três trimestres consecutivos de melhoria.

As taxas fizeram a maior parte do estrago, mas não todo

O pressuposto de taxa de juro do índice subiu de 6,20% para 6,51% entre os dois trimestres — 31 pontos base, o suficiente, por si só, para agravar de forma significativa a prestação mensal. Os preços também se mexeram. O preço mediano da casa nova subiu 2%, para 410.700 dólares, vindo de 403.200. O da casa usada subiu 8%, de 404.300 para 434.900 dólares, razão pela qual a leitura da habitação usada saltou quatro pontos percentuais contra os dois da nova.

O rendimento familiar mediano, denominador de toda esta conta, situava-se em 106.800 dólares.

O esforço não está distribuído por igual

Para as famílias que ganham metade da mediana, os números deixam de descrever um aperto e passam a descrever uma impossibilidade. Um agregado assim precisaria de 67% do rendimento para uma casa nova mediana e de 71% para uma usada mediana, ambos acima dos 65% do primeiro trimestre. Nenhum critério convencional de concessão o permite, o que é outra forma de dizer que estes compradores nem sequer estão no mercado.

Oito áreas metropolitanas onde mais de metade do rendimento vai para o crédito

Das 175 áreas metropolitanas cobertas pelo índice, 8 estão severamente sobrecarregadas: nelas, uma família típica precisaria de mais de 50% do rendimento para um crédito típico. Outras 77 estão moderadamente sobrecarregadas, entre 31% e 50%, e 90 ficam nos 30% ou abaixo. O extremo é San José, com 82% na habitação usada; a mais acessível é Decatur, no Illinois, com 16%. Com uma diferença de cinco vezes entre duas cidades norte-americanas, o número nacional é um guia fraco para qualquer compra concreta.

O que dizem os nossos próprios números dos EUA

A linha dos Estados Unidos da Glopra, com data de 23 de julho de 2026, regista uma média nacional de 2.454 dólares por metro quadrado, uma rentabilidade bruta do arrendamento de 6,71% e preços 2,0% acima em doze meses. A nossa linha de Miami, na mesma data, lê-se de forma muito diferente: 5.802 dólares por metro quadrado e preços a cair 3,1% em termos homólogos. Miami custa mais do dobro da média nacional por metro quadrado e está a descer enquanto o país sobe.

Essa divergência faz o mesmo ponto que a tabela metropolitana da NAHB, visto do lado da acessibilidade. Um índice nacional de acessibilidade é o resumo de 175 mercados que não se movem em conjunto, e a distância entre eles tem vindo a alargar-se desde que as taxas voltaram a subir.

O contrapeso

Um trimestre não faz uma tendência, e o pressuposto de taxa é o fator oscilante: se as taxas de crédito recuarem, a leitura do terceiro trimestre melhora sem que um único preço caia. O sinal mais duradouro é o salto trimestral de 8% no preço mediano da habitação usada, que nenhuma variação de juros desfaz.

Sources: NAHB https://www.nahb.org/news-and-economics/press-releases/2026/08/housing-affordability-worsens-on-higher-mortgage-rates; Bloomberg via Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/real-estate/articles/us-housing-affordability-gauge-worsens-173247649.html

Market data: United States · Miami